营销策划会员社群海报

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

我觉得要回答明白这个问题,需要先搞清楚以上几个概念先

第一,为什么基民和股民都不待见ETF呢?

首先,什么是ETF?

ETF指的是交易型开放式指数基金,所以ETF是基金的一个品种,但是你可能经常听到这个或那个讨论昨天今天买了哪个基金经理的哪只基金,却很少听到基民之间会讨论谁谁谁买了哪只ETF产品,为什么呢?

因为ETF是交易型的基金,那就是要开证券账户进行操作的,相比较被大肆推广的支付宝等第三方买基,手机上面就能操作的便捷性来说的话,ETF的交易门槛就比一般的基金门槛要高一些了,所以有时候不见得基民看不上ETF而是看不到ETF,不会像很多基金经理的基金一样被广泛宣传。

其次,对于开通证券账户的资深股民而言,买ETF不如直接买个股来的香,为什么呢,因为ETF本质就是一揽子的股票,有跟踪指数的ETF,也有跟踪行业的ETF等等,如果看的准某只个股或者是看的准某一个行业的话,直接买个股或者是直接买行业龙头股,的确会比买一只ETF的收益来的更理想,所以要理解股民看不上ETF也是有原因的。

第二,机构偏爱ETF

刚才说过了ETF不受基民和股民的待见,那都是谁在玩呢?

通过分析持有者结构可以发现,主要以机构投资者为主,虽然近几年个人投资者通过证券账户直接参与场内ETF和场外认购ETF联接基金的方式在不断地涌入ETF市场,但是机构投资者的持有规模为4154.69亿元,占比仍然高达70.42%。

为啥机构对ETF如此偏爱?机构是怎么操作ETF的?

ETF对于机构来说吸引力在于几点,

第一,精准匹配的投资风格,各个种类的ETF都会通过严格的定性、定量分析精准选择成分股,当时事热点指明某个行业或者是某几个行业会迎来增长机遇时,通过投资对应的行业主题来实现对市场热点的快速追踪,使得投资更加高效;

第二,资产配置的考虑,为降低投资组合的系统性风险,通常机构投资者会将资产分散投入相关性较低的不同ETF基金;

第三,完美避税,根据我国税法规定,在股票交易过程中,卖出一方需要缴纳成交金额的1‰作为印花税,但是,在ETF的交易过程中,ETF的买入卖出都是免缴印花税;

机构操作ETF主要分成长短两种策略,首先是长期投资的策略,ETF作为一种跟踪指数的基金,以减小与标的指数的跟踪误差为主要目的,能够充分分散个股带来的非系统性风险,因此机构投资者不需要去分析个股的基本面及技术面,买入ETF即可快速建仓,节约挑选和买入个股的时间和成本;

其次,短期投资,实现T+0,ETF与其他基金最大的差异在于其同时存在一、二级市场,且申赎对价均是一揽子股票。当前A股无法实现T+0交易,但投资者可以通过在二级市场上买入一揽子股票,换购成ETF份额,再卖出,变相实现T+0操作。

第三,你所不知道的ETF另一面

拿A股前几天跳水梦之队的表现来举例子,7月27日当天,上证指数大跌2.49%,深圳3.53%,中小板指4.11%,但同时,全市场有超过30只ETF日内涨幅为正,其中最高者涨幅高达6.71%,遍地熊气之时,部分ETF反而牛气冲天,背后究竟是什么原因呢?

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

行情数据来看,7月27日涨幅位列榜首的是中融中证500ETF,当日溢价率超过10%。这个幅度超过当天ETF的涨幅。

复盘来看,27日上午10时57分,ETF场内成交涨幅1.33%,一分钟后直接拉升至7%的涨幅,持续了60秒大涨后,再次落回到“地面”。

下午13时57分至14时11分,场内交易价格“忽高忽低”。收盘前半个小时,该基金再次出现两次“拉高拉低”的筹码交换。

这只ETF全天振幅达到6.2%。

这基本可以肯定,当天ETF的上涨,并非来自于净值的推动,而纯因市场供求关系导致,或者更直接地说,场内资金“交易炒作”所致。

资金炒作?为什么是这只ETF呢?或许“盘子小”是它能够被资金炒作的重要原因。

历史上看,A股市场早年有炒作封闭式小盘基金的传统,但近年随着市场的规范、监管的关注、以及市场套利机制的丰富,这种炒作越来越没有市场。

而在有固定套利机制的ETF身上,进行炒作,这样的做法,能否真正让内部资金安全脱身,还是值得观察的事情。

机构偏爱的ETF,我们散户能不能操作呢?答案当然是能,那么如何正确投资ETF呢?我觉得可以提几点建议

建议1,长期投资结合定投策略

对自己选股能力不太自信的股民,我的建议是长期投资结合定投策略。

大量数据表明,当投资的时间足够长时,指数基金的收益率能超过大部分主动管理型基金的收益率,风险小及透明化程度高,并且ETF的费率较低,在长期投资的过程中由于复利带来的效果会增加ETF的相对收益水平。

定投是一个现在大家都已经不太陌生的概念。按照一定周期,买入一定金额的某些产品的投资方式,就是定投,当然不一定要机械定投,可以根据你对市场的大概判断来做一些灵活的调整,在市场低迷的时候加大定投金额,提高投资频度;在市场快速且连续上涨,风险不断提高的时候降低定投频率和金额,规避追高风险。这种投资方式在ETF的选择上就应该选择价格波动更明显一些的,权益ETF就比债券ETF更适合定投;行业类型的ETF,因为股票的相似性更高,波动也比代表全市场的宽基ETF波动更大,因此更适合采用这种策略。

建议2,投资一些特殊ETF

这里我可以结合ETF能够涵盖到的所有品类来给大家讲解我认可的一些特殊ETF

1、宽基类ETF

宽基ETF线最全,涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板、科创板等合计34只宽基指数,相关ETF基金120只。

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

对于指数投资新人,从宽基ETF入手最为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广,没有明显的行业特点,周期性不明显,分析门槛相对较低。

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

其中值得一提的就是科创50ETF,2020年一上市就成为最为火爆的宽基ETF,募集规模200亿,引来上千亿资金抢购,被称为A股市场“硬核科技”指数,巴菲特说:“买指数就是买国运”,他所指的标的正是宽基指数,宽基指数代表市场的整体走势,持有宽基也就意味着获得市场的平均收益。

2、行业ETF

如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益,那么行业ETF则是把握结构性行情和获取行业发展红利的最佳标的。

行业ETF是权益类ETF规模最大的群体,当前市场有131只ETF跟踪37只相关行业指数。行业ETF具有特定的投资方向和属性,更适合对股市有一定了解,对行业具有分析能力的投资者。

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

比如A股历史上长盛不衰的两大行业主要主要消费和生物医药,中证800一级行业指数自2004年12月31日上市以来,主要消费累计涨幅32.1倍,生物医药上涨16.1倍。

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

3、主题ETF

主题类相关ETF产品131只,跟踪43只主题指数,相关ETF以跟踪创新主题指数居多,可以关注近期市场比较热门的科技主题ETF,例如科技龙头ETF,科技100ETF等等。

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

4、跨境ETF

简单而言,跨境ETF指的就是“跟踪境外指数,在境内上市交易”的ETF产品,截至当前,A股市场共有跨境ETF产品41只,跟踪13只分布在全球市场的主要指数,例如美国、德国、法国、香港、日本,跨境ETF的好处有几个,首先这部分的ETF都是T+0交易的,也就是不满意可以直接退货;其次可以弥补我们对境外市场的投资以及配置。

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

5、货币ETF

货币ETF又称为“股民余额宝”,属于场内货币基金,是股票账户闲置资金的理财工具。

货币ETF支持T+0交易制度,换句话说它完全不影响我们买卖股票,当投资者需要买入股票时可即时卖出货币ETF即时买入股票,当有资金闲置时则随时买入货币ETF,通过简单的操作即可赚取额外的理财收入,实现资金利用最大化。

更重要的是买卖货币ETF不但免手续费(交易佣金)而且免印花税,零交易成本相当划算。

截至当前,市场上共有27只货币ETF,其中华宝添益(511990)和银华日利(511880)资金规模有优势、流动性好,买货币ETF买它俩准没错。

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

建议3,替代性投资操作

替代性投资操作其实可以这么理解,相信现在好多人都说买不起茅台买不起白酒了,没关系,酒ETF你总该买得起,这方面ETF投资不会让你失望

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

etf就是基金吗(基金etf是什么意思)

又或者给大家分享现在机构投资者喜欢去做的一种套利方式,专业性学名叫做事件性套利,具体怎么做呢?

当停牌期间大盘大幅上涨时或者成份股发生了重大利好消息时,投资者预估未来复牌之后会发生上涨,此时可以看好的停牌成份股,同时,ETF的该股票标志位设置成允许现金替代,此时,可以进行事件多头套利。

方法非常简单,比如在某只ETF里存在看好的成份股,但是股票由于停牌二级市场上买不到,如果该ETF里面的该股票设置成允许现金替代,意味着赎回可以获得该停牌的成份股,这时可以在二级市场买入一篮子该ETF份额,再将ETF的基金份额赎回,获得一篮子ETF股票组合,最后再把不需要的成份股卖掉,获得该停牌股票,待到该看好停牌股票复牌大涨获得收益。

好啦,以上就是我对这个问题的解答,以及花了点时间将我的一些私藏干货进行整理后给大家分享,如果觉得对你投资有所帮助的话,就可以点赞收藏加关注,期待下次与你分享更多投资干货!